دانلود فصل نهم مدیریت سرمایه گذاری جونز تهرانی-نوربخش، تئوری بازار سرمایه

دسته: مدیریت سرمایه گذاری، مدیریت سرمایه گذاری پیشرفته- مدیریت مالی-حسابداری- اقتصاد

طراحی با شکلهای بسیار زیبا

کتاب مدیریت سرمایه گذاری تالیف جونز ترجمه دکتر رضا تهرانی و عسکر نوربخش از جمله منابع مهم درس مدیریت سرمایه گذاری در سطح کارشناسی ارشد و دکتری می باشد. این فایل شامل پاورپوینت فصل نهم این کتاب با عنوان تئوری بازار سرمایه بوده که در31 اسلاید طراحی شده است.

جهت مشاهده فصول کامل این کتاب بر روی مدیریت سرمایه گذاری جونز کلیک کنید.

فصل تئوری بازار سرمایه مدیریت سرمایه گذاری جونز

فهرست مطالب

مقدمه

مفروضات تئوری بازار سرمایه

معرفی دارایی بدون ریسک

ترکیب دارایی ها با ریسک و بدون ریسک

امکانات قرض دهی

امکانات وام گیری

پرتفلیو بازار

خط بازار سرمایه

شیب خط بازار سرمایه

خط بازار اوراق بهادار

مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای (CAPM)

اوراق بهادار زیر ارزش ذاتی و بالای ارزش ذاتی

تئوری قیمت گذاری آربیتراژ

**********************

پاورپوینت فصل نهم کتاب مدیریت سرمایه گذاری جونز

مقدمه

تئوری بازار سرمایه زمانی شروع می شود که تئوری پرتفلیو مارکوئیتز پایان می پذیرد. تئوری بازار سرمایه به دنبال توضیح و بیان هزینه یابی دارایی های سرمایه ای در بازار است. هدف تئوری بازار سرمایه، ارائه مدلی است که بتواند دارایی های ریسک دار را قیمت گذاری کند.

تئوری پرتفلیو نحوه عمل سرمایه گذاران در انتخاب یک پرتفلیو بهینه از اوراق بهادار را توضیح می دهد. درحالی که تئوری بازار سرمایه نحوه قیمت گذاری دارایی ها در یک بازاری که سرمایه گذاران از مدل پرتفلیو مارکویئتز استفاده می کنند را توضیح می دهد. این بدان معنی است که تئوری بازار سرمایه بر مبنای مفهوم متنوع سازی کارای پرتفلیو، بنا نهاده شده است. ...

پس از مختصری از متن آغازین و مقدمه ، در زیر به بخشهایی از متن انتهایی پروژه فصل نهم کتاب مدیریت سرمایه گذاری نوشته چارلز پی جونز و ترجمه رضا تهرانی و عسکر نوربخش اشاره شده است

تئوری قیمت گذاری آربیتراژ

مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای یا CAPM تنها مدل قیمت گذاری اوراق بهادار نیست. یکی از مدلهای قیمت گذاری اوراق بهادار که توسط راس و همکارانش ارائه شده است تئوری قیمت گذاری آربیتراژ (APT) است. مانند CAPM، تئوری قیمت گذاری آربیتراژ نیز رابطه میان ریسک و بازده مورد انتظار را نشان می دهد با این تفاوت که در این تئوری از مفروضات و رویه های متفاوتی استفاده می شود. تئوری قیمت گذاری آربیتراژ یک تئوری تعادلی از بازده مورد انتظار برای اوارق بهاداری است که شامل مفروضاتی چند در مورد ترجیحات سرمایه گذار است.

در تئوری قیمت گذاری آربیتراژ برای توضیح بازده اوراق بهادار از مدل عامل استفاده می شود. اگر چه در روش معمولی APT از مدل چند عاملی استفاده می شود ولی در اینجا اساس APT را از طریق مدل تک عاملی توضیح می دهیم. در مدل APT بازده دارایی ها از دو منبع ناشی می شود:

یکی منبع عمومی و دیگری منبع منحصر به فرد

...