مجموعه سرمایه گذاری بهینه با علایم بازگشتی قابل پیش بینی مجموعه سرمایه گذاری بهینه با علایم بازگشتی قابل پیش بینی

دسته : اقتصاد

فرمت فایل : docx

حجم فایل : 43 KB

تعداد صفحات : 12

بازدیدها : 473

برچسبها : پروژه تحقیق مبانی نظری

مبلغ : 5000 تومان

خرید این فایل

مجموعه سرمایه گذاری بهینه با علایم بازگشتی قابل پیش بینی

مقاله مجموعه سرمایه گذاری بهینه با علایم بازگشتی قابل پیش بینی

مجموعه سرمایه گذاری بهینه با علایم بازگشتی قابل پیش بینی

 

چکیده :

بازگشت­های دوره انتظار سرمایه­ها به سختی قابل تخمین هستند. اما تحقیقات قبلی نشان داده­اند که جهات یا علایم بازگشت به سهولت پیش­بینی می­شوند. چارچوب جدیدی را برای بهینه­سازی پورتولیو توسعه می­دهیم وقتی که علایم بازگشت، احتمالات معین قابل پیش­بینی می­شوند. ترکیبات پورتفولیدی بهینه و ویژگیهای مطلوب سرمایه ها متفاوت بوده و نسبت به چارچوب واریانس میانگین متنوع تر می­باشند که به دیدگاهی جالب در بهینه سازی پورتفولیو منجر می­گردد. هم چنین شبیه سازی تجاری با داده های بازار در جهان واقعی نشان  می­دهد که چارچوب جدید می­تواند عملکرد بهتری را در مقایسه با مدل سنتی ایجاد نماید.

1- مقدمه

 بهینه سازی پورتفولیوی سرمایه گذاری سنتی ریشه در تحقیق مارکو وتیز (1981) دارد که مفهوم افزایش بازگشت مورد انتظار پورتفولیو را با نگهداشتی واریانس در مینیم ارائه نموده اما رویکرد مارکووتیز مشکلات تخمین پارامتر می­باشد. بخصوص تخمین (یا پیش­بینی) بازگشت­های مورد انتظار مشکل بوده است. هنوز معلوم شده است که از گشت­های سرمایه تا حدی قابلیت پیش­بینی را نشان می­دهد و علاوه نسبتاً جدید تحقیق قابلیت پیش­بینی علایم بازگشت سرمایه می­باشد. درباره قابلیت پیش­بینی علاوه بر بازگشت مقاله های مختلفی منتشر شده است به عنوان مثال کریستوزسن و دبولو (6-2) ویژگیهای نظری پیش­بینی علایم را مورد بررسی قرار می­دهند. آنها نشان می­دهند که حتی اگر بازگشت­های متوسط شرطی مستقل باشند (یعنی قابلیت پیش­بینی نباشد) می­تواند وابستگی  علایم وجود داشته باشد هونگ و چونگ (3-2) قابلیت پیش­بینی جهات تغییر را در متغیرهای اقتصادی مختلف مورد  بررسی قرار داده و خاطرنشان می­سازند که متداول­ترین اصول تجاری بر پیش­بینی جهت بازگشت ها مبتنی می­باشد. آنها شواهد و مدارک قوی دارند که بازگشت افزایش شاخص سهام با استفاده از سابقه بازگشت ها قابل پیش­بینی می­باشد. مدارک زیادی درباره قابلیت پیش­بینی علایم بازگشت در Brcon ارائه شده است یک نقطه نظر عملی از مورد این موضوع از مدیریت سرمایه گذاری ناشی می­شود که در آن بازگشت های مورد انتظار باشد، تخمین های دیدگاههایی را درباره سرمایه گذاری درآینده نزدیک نشان می­دهند هم چنین یک سرمایه­گذار ممکن است دیدگاهی درباره یک صنعت یا یک بخش داشته باشد اما نتواند هر کدام از سهام را پیش­بینی نماید پیش­بینی افزایش یا کاهش میزان سرمایه تقریباً غیر ممکن است و بیشتر سرمایه گذاران از این کار اجتناب می­کنند. بنابراین مهمترین پیش­بینی های مربوط به بازگشت سرمایه اغلب مشتمل برجهات یا علایم بازگشت می­باشند. این مساله به دو فرضیه مبتنی می­باشد. 1) مدارک نشان دهنده قابلیت پیش­بینی علایم بازگشت 2) رفتار سرمایه گذار در تخمین عملکرد آتی سرمایه ها. سوالی که پرسیده می­شود این است : چگونه پورتفولیوهای مطلب در این نوع محیط شکل می­گیرند؟ نقش این مقاله توسط و بررسی چارچوبی جدید می­باشد. که پاسخی برای این سوال خواهد بود. 

خرید و دانلود آنی فایل

به اشتراک بگذارید

مطالب مشابه :

بررسی مسائل اشتغال و بیکاری در ایران

بررسی عدالت اقتصادی از دیدگاه دین اسلام

پاورپوینت اثر سلامت بر رشد اقتصادی ایران

پایان نامه بررسی تابع تقاضای انرژی وعوامل موثر برآن در اقتصاد ایران

آیا سوال یا مشکلی دارید؟

از طریق این فرم با ما در تماس باشید

پیام سیستم

ورود همکاران

رمز عبور را فراموش کرده ام